Komercialno sporočilo: Warren Buffett je za investicijski svet to, kar je bil Pelé za nogomet. Več kot pol stoletja mu je uspevalo povečevati vrednost kapitala s stopnjo približno 20 % na leto in z lahkoto premagati indeks S&P 500. Danes pa se Berkshire Hathaway nahaja na zgodovinskem razpotju. Warren Buffett pri 95 letih predaja štafeto Gregu Abelu. Kaj to pomeni za prihodnost ene najbolj gledanih delnic na planetu?
Warren Buffett je ikona v svetu naložb, brez pretiravanja. Mož, ki mu je uspelo ceniti kapital s hitrostjo, o kateri že več kot pol stoletja sanjajo celo najuspešnejši strokovnjaki, je Berkshire Hathaway zgradil v enega najmočnejših konglomeratov na planetu. Donosnost njegovih delnic je dosledno presegala indeks S&P 500, zaradi česar si je Buffett prislužil vzdevek »Orakel iz Omahe«. Toda zdaj Berkshire stoji na zgodovinskem razpotju, ko Buffett pri 95 letih predaja vajeti svojemu nasledniku Gregu Abelu. Sprememba sproža temeljna vprašanja o tem, ali lahko podjetje ohrani svojo edinstveno identiteto brez svojega legendarnega vodje.
Za razliko od običajnih podjetij Berkshire Hathaway ni klasična delniška družba z enim glavnim produktom, temveč ogromen nabor podjetij iz različnih sektorjev. Pod njenim okriljem so zavarovalnice, kot je GEICO, železniški velikan BNSF in velike energetske divizije. Poleg teh stabilnih podjetij iz realnega gospodarstva Berkshire upravlja tudi ogromen portfelj delnic.folioTehnološke inovacije imajo pri tem prevladujočo vlogo. Apple, ki ga dopolnjujejo preizkušene blagovne znamke, kot so American Express, Bank of America in Coca-Cola. Prav ta kombinacija stabilnosti »stare šole« in stav na sodobne vodilne na trgu je bila glavni steber Buffettovega fenomenalnega uspeha.
Vir: Bloomberg Terminal, obdelava XTB
Ena najbolj odmevnih tem v teh dneh je izjemno visok denarni položaj družbe Berkshire. Podjetje ima trenutno na voljo skoraj 400 milijard dolarjev gotovine in kratkoročnih ameriških državnih obveznic. Pro Za nekatere je to morda neizkoriščen potencial, toda po Buffettovi filozofiji je to "vojna skrinja", ki omogoča nakup kakovostnih sredstev s popustom, ko trgi panično padajo. Ta obrambna strategija se je v preteklosti že večkrat obrestovala, saj so delnice Berkshira v času krize pogosto padle manj kot preostali del trga. Pro navadni vlagatelji pri XTB, zanimivo je tudi, da lahko tudi onichat Zaslužite denar z neinvestiranimi sredstvi, kot je Buffett, zahvaljujoč produktu z denarnimi obrestmi.
Warren Buffett-ov odhod seveda vzbuja čustva med vlagatelji, a njegov naslednik, Greg Abel, nikakor ni neznanka. V Berkshiru je že več kot dve desetletji, vodil je ključne oddelke in uživa Buffettovo absolutno zaupanje. Ni pomembno, ali bo Abel naslednji Buffett, saj svet verjetno nikoli več ne bo videl nikogar, kot je on. Ključ do uspeha bo ohranitev DNK podjetja, tj. poudarek na kakovosti, disciplina pri razporeditvi kapitala in izjemno dolg naložbeni horizont. Prav ti vidiki in prihodnja stabilnost podjetja so v središču nove e-knjige Warren Buffett's Investment Empire iz založbe XTB.
Vlaganje je tvegano. Investirajte odgovorno.
