বাণিজ্যিক বার্তা: সর্বশেষ মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির তথ্য প্রকাশের ফলে পণ্য বাজারে অস্থিরতার একটি নতুন ঢেউ এসেছে। প্রত্যাশার চেয়ে বেশি মুদ্রাস্ফীতি মার্কিন ডলার এবং সরকারি বন্ডের ইল্ডকে শক্তিশালী করেছে, যা স্বল্পমেয়াদে সোনার ওপর চাপ সৃষ্টি করেছে। তবে, বর্তমান এই গতিবিধিকে দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতার কোনো মৌলিক পরিবর্তন হিসেবে ব্যাখ্যা করার কোনো কারণ নেই। বাজারের গভীরে মৌলিক বিষয়গুলো সক্রিয় রয়েছে, যা সোনাকে উল্লেখযোগ্যভাবে সমর্থন জুগিয়ে যাচ্ছে।
মুদ্রাস্ফীতি বনাম স্বর্ণ
মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি আবারও বাজারের প্রত্যাশাকে ছাড়িয়ে গেছে, যার ফলে অবিলম্বে মার্কিন ট্রেজারি ইল্ড বেড়ে গেছে এবং ডলার শক্তিশালী হয়েছে। Pro সোনা একটি প্রতিকূল সংমিশ্রণ। সোনা নিজে কোনো সুদ প্রদান করে না, তাই তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বন্ডের উপর মুনাফা বাড়লে, বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে সোনা ধারণ করা কম আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে।
তাছাড়া, উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি ফেডের দ্রুত মুদ্রানীতি শিথিল করার সম্ভাবনা কমিয়ে দেয়। সাম্প্রতিক মাসগুলোতে নিম্ন সুদের হার এবং প্রকৃত আয়ের পতন সোনার দামকে সমর্থন করার ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছে।
তবে একই সাথে, এই গল্পের আরেকটি দিকও রয়েছে। ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা, প্রধান পশ্চিমা অর্থনীতিগুলোতে উচ্চ রাজস্ব ঘাটতি এবং আর্থিক বাজারের অনিশ্চয়তা নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসেবে সোনার চাহিদাকে সমর্থন করছে। বাজারটি বর্তমানে দুটি বিপরীত শক্তির মাঝে আটকা পড়েছে।
ব্যাংক অফ আমেরিকা সতর্ক করেছে যে নতুন বিনিয়োগ থেকে আরও উল্লেখযোগ্য মুনাফা অর্জনের জন্য maxবিনিয়োগকারীদের জন্য সোনার দাম বাড়তে হলে হয় ফেডের কাছ থেকে আরও স্পষ্ট নমনীয় সংকেত প্রয়োজন হবে, অথবা ফিয়াট মুদ্রার অবমূল্যায়ন নিয়ে নতুন করে উদ্বেগ দেখা দেবে। অন্যদিকে, জেপি মরগ্যান এখনও আশা করছে যে দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির ধারা অক্ষুণ্ণ থাকবে, এবং তাদের বিভিন্ন পূর্বাভাসে ২০২৬ ও ২০২৭ সালের সন্ধিক্ষণে প্রতি আউন্স সোনার দাম প্রায় ৬,০০০ ডলার এবং ২০২৭ সালের শেষে প্রায় ৬,৩০০ ডলার ধরা হয়েছে। এর প্রধান যুক্তিগুলোর মধ্যে রয়েছে রিজার্ভের ক্রমাগত বৈচিত্র্যকরণ এবং উচ্চ রাষ্ট্রীয় ঋণের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।
যদিও স্বল্পমেয়াদী মূল্যের ওঠানামা প্রধানত সামষ্টিক অর্থনৈতিক তথ্য এবং বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা দ্বারা চালিত হয়, সোনার দীর্ঘমেয়াদী গতিপথ প্রকৃত মূলধন প্রবাহের উপরও নির্ভর করে। এক্ষেত্রে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে আসছে এবং সাম্প্রতিক বছরগুলোতে তাদের রিজার্ভে সোনার অংশ বাড়িয়ে চলেছে।
সক্রিয় ক্রেতাদের মধ্যে রয়েছে চীন, পোল্যান্ড এবং ভারত। এর প্রধান উদ্দেশ্য হলো বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভের বৈচিত্র্যকরণ এবং প্রচলিত রিজার্ভ সম্পদের উপর নির্ভরতা কমানোর প্রচেষ্টা। এই ধরনের চাহিদা ফটকা মূলধনের তুলনায় স্বল্পমেয়াদী মূল্যের ওঠানামার প্রতি কম সংবেদনশীল।
উৎস: ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিল, ভৌত স্বর্ণ দ্বারা সমর্থিত গ্লোবাল ইটিএফ-এ মূলধন প্রবাহ
ভৌত সোনা দ্বারা সমর্থিত গোল্ড ইটিএফ-গুলোও মনোযোগের দাবি রাখে। কিছু সময় কার্যকলাপ দুর্বল থাকার পর, পশ্চিমা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এই ফান্ডগুলোতে ফিরে আসতে শুরু করেছেন এবং আমরা উল্লেখযোগ্য মূলধন প্রবাহ দেখেছি। আগস্ট ছিল ঐতিহাসিকভাবে অন্যতম শক্তিশালী মাস, এবং সেপ্টেম্বরেও গড়-এর চেয়ে বেশি প্রবাহ অব্যাহত ছিল।
তবে, তথ্য ব্যাখ্যা করার ক্ষেত্রে সতর্কতা অবলম্বন করা প্রয়োজন। বৈশ্বিক রিজার্ভে সোনার ক্রমবর্ধমান অংশীদারিত্বের অর্থ এই নয় যে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো ব্যাপকভাবে ডলার বিক্রি করে সোনা কিনছে। এই অংশীদারিত্ব বাড়ার আরেকটি কারণ হতে পারে যে, অন্যান্য রিজার্ভের মূল্যের তুলনায় সোনার দাম দ্রুতগতিতে বাড়ছে। উদাহরণস্বরূপ, আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল উল্লেখ করেছে যে, ২০১৮ থেকে ২০২৫ সালের মধ্যে রিজার্ভে থাকা সোনার মূল্যের বৃদ্ধির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ আগে থেকে বিদ্যমান মজুদের পুনর্মূল্যায়নের সাথে সম্পর্কিত ছিল।
উৎস: আইএমএফ, Bloombergবৈশ্বিক মজুদে স্বর্ণের অংশের উন্নয়ন
বড় ফটকাবাজদের অবস্থানগুলো কী ইঙ্গিত দেয়?
মৌলিক বিষয়গুলোর পাশাপাশি ফিউচার্স মার্কেটের প্রধান অংশগ্রহণকারীদের অবস্থান পর্যবেক্ষণ করাও আকর্ষণীয়। সিএফটিসি-র তথ্য থেকে দেখা যায় যে...edgeপরিচালিত এম তহবিলoneআমরা এখনও সোনায় উল্লেখযোগ্য পরিমাণে নেট লং পজিশন ধরে রেখেছি। একই সাথে, এখনও পর্যন্ত নতুন ক্রেতাদের এমন কোনো উল্লেখযোগ্য আগমন ঘটেনি যা পূর্বের সংখ্যাকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। maxখোলা চুক্তির সংখ্যায় আইএমএ।
বিপরীতে, মধ্যম মেয়াদে সাম্প্রতিক সময়ে চুক্তির সংখ্যা হ্রাস পাচ্ছে। এটি বড় বিনিয়োগকারীদের পক্ষ থেকে কিছুটা সংযমের ইঙ্গিত দিতে পারে। Pro সুতরাং, এই প্রবণতা উল্টে যায় কিনা এবং নতুন লং পজিশনগুলো বাজারে ফিরতে শুরু করে কিনা, তা দেখা আকর্ষণীয় হবে। তাদের এই প্রত্যাবর্তন আরও প্রবৃদ্ধির একটি গুরুত্বপূর্ণ নিশ্চিতকরণ হতে পারে।
$৪,১০০ এবং $৪,৩০০ স্তরগুলো গুরুত্বপূর্ণ হবে।
প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, এখন কয়েকটি মূল্যস্তরের দিকে মনোযোগ কেন্দ্রীভূত রয়েছে। প্রথম গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট হলো প্রতি আউন্স ৪,০৭৫ থেকে ৪,১২৫ ডলারের আশেপাশের অঞ্চলটি, যা মুদ্রাস্ফীতির তথ্য প্রকাশের পর থেকে এখন পর্যন্ত দরপতনকে আটকে রাখতে সক্ষম হয়েছে। যদি এই অঞ্চলটি ব্যর্থ হয়, তবে ৪,০০০ ডলারের মনস্তাত্ত্বিক স্তর এবং তারপর ৩,৭০০ ডলারের আশেপাশের অঞ্চলের দিকে যাওয়ার সুযোগ তৈরি হবে।
বিপরীতে, শক্তিশালী প্রবৃদ্ধির গতি পুনরুদ্ধার করতে হলে ৪,২০০ ডলারের স্তরটি অতিক্রম করা এবং তারপর ৪,৩০০ ডলারের স্তর ভেদ করে বেরিয়ে আসা নিশ্চিত করা গুরুত্বপূর্ণ হবে। এই স্তরগুলোর উপরে ফিরে আসা ইঙ্গিত দিতে পারে যে বর্তমান সংশোধনটি ছিল সামষ্টিক অর্থনৈতিক তথ্যের প্রতি একটি স্বল্পমেয়াদী প্রতিক্রিয়া মাত্র।
উৎস: নিজস্ব বিশ্লেষণ, এক্সস্টেশন ৫, ব্যবসায়ীদের আগ্রহের স্তর চিহ্নিত সোনার মূল্য তালিকা
স্বর্ণ একটি আকর্ষণীয় পর্যায়ে প্রবেশ করছে। স্বল্প মেয়াদে, উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি, শক্তিশালী ডলার এবং বন্ডের উচ্চ মুনাফা এর অনুকূলে যাচ্ছে না। কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী চিত্রটি উল্লেখযোগ্যভাবে আরও জটিল। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো তাদের রিজার্ভে বৈচিত্র্য আনছে, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা গোল্ড ইটিএফ-এ ফিরে আসছে এবং ভূ-রাজনৈতিক ও আর্থিক অনিশ্চয়তা দূর হয়নি।
সুতরাং, পরবর্তী ঘটনাপ্রবাহ শুধু একটি মুদ্রাস্ফীতির সংখ্যার উপর নির্ভর করবে না। এর মূল চাবিকাঠি হবে মার্কিন বন্ডের সুদের হার, ডলার, ফেড-কে ঘিরে প্রত্যাশা এবং সোনার দিকে অব্যাহত পুঁজি প্রবাহের সমন্বয়। এগুলোর বিকাশই হয়তো নির্ধারণ করবে যে বর্তমান সংশোধনটি একটি স্বল্পমেয়াদী ওঠানামা হিসেবেই থাকবে, নাকি সোনা আরেকটি উল্লেখযোগ্য উত্থানের জন্য প্রস্তুত হচ্ছে।
আপনি এখানে একটি সম্পূর্ণ প্রাইস চার্ট বিশ্লেষণ, COT রিপোর্ট নিয়ে কাজ করার বিস্তারিত পদ্ধতি এবং বিনিয়োগকারী ও সুইং ট্রেডারদের জন্য বাস্তবসম্মত পরিস্থিতি খুঁজে পেতে পারেন। XTB থেকে নতুন ভিডিও.
আপনি যদি সোনা কেনাবেচা বা বিনিয়োগ করতে আগ্রহী হন, তাহলে XTB একটি বিনামূল্যের ব্যবস্থা প্রস্তুত করেছে। ই-বুক: XTB-তে কীভাবে সোনা কিনবেন বা বিক্রি করবেনযেখানে আপনি এই পণ্যটি সম্পর্কে সমস্ত প্রয়োজনীয় তথ্য পাবেন।
CFD গুলি জটিল উপকরণ এবং লিভারেজ ব্যবহারের কারণে দ্রুত আর্থিক ক্ষতির ঝুঁকি বেশি থাকে। ৭৫% খুচরা বিনিয়োগকারী ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছেন। আপনার বিবেচনা করা উচিত যে আপনি CFD গুলি কীভাবে কাজ করে তা বোঝেন কিনা এবং আপনার তহবিল হারানোর উচ্চ ঝুঁকি আপনি বহন করতে পারবেন কিনা। বিনিয়োগ ঝুঁকিপূর্ণ, দায়িত্বশীলতার সাথে বিনিয়োগ করুন।
