வர்த்தகச் செய்தி: சமீபத்திய அமெரிக்கப் பணவீக்கத் தரவுகளின் வெளியீடு, பண்டச் சந்தைகளில் ஒரு புதிய அலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டு வந்துள்ளது. எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமான பணவீக்கம், அமெரிக்க டாலர் மற்றும் அரசாங்கப் பத்திரங்களின் வருவாய்க்கு ஆதரவளித்து, தங்கத்தின் மீது குறுகிய கால அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. இருப்பினும், தற்போதைய இந்த நகர்வை நீண்ட காலப் போக்கில் ஏற்பட்ட ஒரு அடிப்படை மாற்றமாகப் புரிந்துகொள்ள எந்தக் காரணமும் இல்லை. சந்தையின் மேற்பரப்பிற்குக் கீழே அடிப்படைக் காரணிகள் தொடர்ந்து செயல்பட்டு, தங்கத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆதரவை வழங்குகின்றன.
பணவீக்கம் vs. தங்கம்
அமெரிக்கப் பணவீக்கம் மீண்டும் ஒருமுறை சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை விஞ்சியதால், அது உடனடியாக அமெரிக்கக் கருவூலப் பத்திரங்களின் வருவாயை உயர்த்தி, டாலருக்கு ஆதரவளித்தது. Pro தங்கம் ஒரு சாதகமற்ற கலவையாகும். தங்கம் தானாகவே வட்டி வருமானத்தைத் தராது, எனவே ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான பத்திரங்களின் வருமானம் உயர்ந்தால், ஒரு முதலீட்டாளரின் கண்ணோட்டத்தில் தங்கத்தை வைத்திருப்பது கவர்ச்சியற்றதாகிவிடும்.
மேலும், அதிக பணவீக்கம், ஃபெட் தனது பணவியல் கொள்கையை விரைவாகத் தளர்த்துவதற்கான சாத்தியக்கூறைக் குறைக்கிறது. குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் சரிந்துவரும் உண்மையான வருவாய்கள் குறித்த எதிர்பார்ப்புகள், சமீப மாதங்களில் தங்கத்தின் விலையைத் தாங்கிப்பிடித்த முக்கிய காரணிகளாக இருந்துள்ளன.
இருப்பினும், அதே நேரத்தில், இந்தக் கதைக்கு மற்றொரு பக்கமும் உண்டு. புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள், முக்கிய மேற்கத்தியப் பொருளாதாரங்களில் நிலவும் அதிக நிதிப் பற்றாக்குறை மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில் நிலவும் நிச்சயமற்ற தன்மை ஆகியவை, தங்கத்தை ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடமாகக் கருதி அதற்கான தேவையை ஆதரிக்கின்றன. சந்தையானது தற்போது இரண்டு எதிர் சக்திகளுக்கு இடையில் சிக்கியுள்ளது.
புதியவற்றிற்கு மேலும் குறிப்பிடத்தக்க வருமானம் வருவதற்கு, பேங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா எச்சரிக்கிறது. maxமுதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, தங்கத்தின் விலை உயர்வதற்கு ஃபெடரல் ரிசர்வ் வங்கியிடமிருந்து தெளிவான மென்மையான கொள்கை சமிக்ஞையோ அல்லது அரசால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நாணயங்களின் மதிப்பு வீழ்ச்சி குறித்த புதிய கவலைகளோ தேவைப்படும். மறுபுறம், ஜேபி மோர்கன், நீண்டகால வளர்ச்சிப் போக்கு அப்படியே நீடிக்கும் என்று இன்னும் எதிர்பார்க்கிறது. மேலும், அதன் கணிப்புகளின்படி, 2026 மற்றும் 2027-ஆம் ஆண்டுகளின் தொடக்கத்தில் ஒரு அவுன்ஸ் தங்கம் சுமார் $6,000 ஆகவும், 2027-ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் சுமார் $6,300 ஆகவும் இருக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. கையிருப்புகளின் தொடர்ச்சியான பன்முகப்படுத்தல் மற்றும் அதிக அரசுக் கடனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் ஆகியவை இதற்கான முக்கிய வாதங்களாக உள்ளன.
மத்திய வங்கிகள் ஒரு முக்கியப் பங்கு வகிக்கின்றன.
குறுகிய கால விலை நகர்வுகள் முதன்மையாக பேரியல் பொருளாதாரத் தரவுகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் எதிர்பார்ப்புகளால் இயக்கப்படுகின்றன என்றாலும், தங்கத்தின் நீண்ட காலப் போக்கு உண்மையான மூலதனப் பாய்ச்சல்களையும் சார்ந்துள்ளது. இதில் மத்திய வங்கிகள் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பங்கை ஆற்றி, சமீபத்திய ஆண்டுகளில் தங்கள் கையிருப்பில் தங்கத்தின் பங்கை அதிகரித்து வருகின்றன.
சீனா, போலந்து மற்றும் இந்தியா ஆகியவை தீவிரமாக வாங்குபவர்களில் அடங்கும். அந்நியச் செலாவணிக் கையிருப்பை பல்வகைப்படுத்துவதும், பாரம்பரிய கையிருப்புச் சொத்துக்கள் மீதான சார்பைக் குறைப்பதற்கான முயற்சியுமே இதன் முக்கிய உந்துதலாகும். ஊக மூலதனத்துடன் ஒப்பிடுகையில், இந்த வகை தேவை குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகிறது.
ஆதாரம்: உலக தங்க மன்றம், பௌதீக தங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் உலகளாவிய ETF-களில் மூலதனப் பாய்வு
பௌதீகத் தங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் தங்க ETF-களும் கவனத்திற்குரியவை. ஒரு மந்தமான செயல்பாட்டுக் காலத்திற்குப் பிறகு, மேற்கத்திய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிதிகளுக்குத் திரும்பத் தொடங்கியுள்ளனர், மேலும் நாம் குறிப்பிடத்தக்க மூலதன வரவுகளைக் கண்டுள்ளோம். வரலாற்று ரீதியாக ஆகஸ்ட் மாதம் மிகவும் வலுவான மாதங்களில் ஒன்றாக இருந்தது, மேலும் சராசரிக்கும் அதிகமான வரவுகள் செப்டம்பர் மாதத்திலும் தொடர்ந்தன.
இருப்பினும், தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்யும்போது எச்சரிக்கை தேவை. உலகளாவிய கையிருப்பில் தங்கத்தின் பங்கு அதிகரித்து வருவதால், மத்திய வங்கிகள் பெருமளவில் டாலர்களை விற்று தங்கத்தை வாங்குகின்றன என்று தானாகவே அர்த்தமாகாது. மற்ற கையிருப்புகளின் மதிப்பை விட தங்கத்தின் விலை வேகமாக வளர்வதாலும் இந்தப் பங்கு அதிகரிக்கக்கூடும். உதாரணமாக, 2018 மற்றும் 2025-க்கு இடையில் கையிருப்பில் உள்ள தங்கத்தின் மதிப்பில் ஏற்பட்ட வளர்ச்சியின் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பகுதி, ஏற்கனவே உள்ள கையிருப்புகளின் மறுமதிப்பீட்டுடன் தொடர்புடையது என்று சர்வதேச நாணய நிதியம் சுட்டிக்காட்டுகிறது.
ஆதாரம்: சர்வதேச நாணய நிதியம், Bloombergஉலகளாவிய கையிருப்பில் தங்கத்தின் பங்கின் வளர்ச்சி
பெரும் ஊக வணிகர்களின் நிலை என்ன காட்டுகிறது?
அடிப்படைக் காரணிகளுடன், எதிர்காலச் சந்தையில் முக்கியப் பங்குதாரர்களின் நிலைகளைக் கண்காணிப்பதும் சுவாரஸ்யமானது. CFTC தரவுகளின்படி, hedgeநிர்வகிக்கப்பட்ட எம் நிதிகள்oneநான் இன்னும் தங்கத்தில் கணிசமான நிகர நீண்டகால முதலீடுகளைக் கொண்டிருக்கிறேன். அதே நேரத்தில், முந்தைய அளவை மிஞ்சக்கூடிய அளவிற்கு புதிய வாங்குபவர்களின் குறிப்பிடத்தக்க வருகை இன்னும் இல்லை. maxதிறந்த ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையில் ima.
இதற்கு மாறாக, சமீபகாலத்தில் நடுத்தர காலத்தில் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை குறைந்து வருகிறது. இது பெரிய முதலீட்டாளர்களின் தரப்பில் ஒருவித நிதானத்தைக் குறிக்கலாம். Pro எனவே, இந்தப் போக்கு தலைகீழாக மாறி, புதிய நீண்டகால முதலீட்டு நிலைகள் சந்தைக்குத் திரும்பத் தொடங்குகின்றனவா என்பதைப் பார்ப்பது சுவாரஸ்யமாக இருக்கும். அவற்றின் வருகை, மேலும் வளர்ச்சி ஏற்படுவதற்கான ஒரு முக்கிய உறுதிப்படுத்தலாக அமையக்கூடும்.
$4,100 மற்றும் $4,300 நிலைகள் முக்கியமானதாக இருக்கும்.
தொழில்நுட்பக் கண்ணோட்டத்தில், தற்போது கவனம் பல விலை நிலைகள் மீது குவிந்துள்ளது. முதல் முக்கியமான ஆதரவு நிலை, ஒரு அவுன்ஸுக்கு சுமார் $4,075 முதல் $4,125 வரையிலான மண்டலமாகும். பணவீக்கத் தரவுகள் வெளியான பிறகு, இந்த மண்டலம் இதுவரை சரிவைத் தடுத்து நிறுத்தியுள்ளது. இந்த மண்டலம் வலுவிழந்தால், $4,000 என்ற உளவியல் நிலைக்கும், பின்னர் சுமார் $3,700 என்ற பகுதிக்கும் விலை உயர்வதற்கான வாய்ப்பு உருவாகும்.
மாறாக, வலுவான வளர்ச்சி வேகத்தை மீட்டெடுக்க, $4,200 என்ற குறியீட்டைக் கடந்து, பின்னர் $4,300 என்ற வரம்பை உடைத்து வெளியேறுவதை உறுதிப்படுத்துவது முக்கியமாகும். இந்த நிலைகளுக்கு மேலே திரும்புவது, தற்போதைய சரிவு என்பது பேரியல் பொருளாதாரத் தரவுகளுக்கான ஒரு குறுகிய கால எதிர்வினை மட்டுமே என்பதைக் குறிக்கக்கூடும்.
ஆதாரம்: சொந்தப் பகுப்பாய்வு, xStation 5, வர்த்தகர்களின் ஆர்வத்தின் குறிக்கப்பட்ட நிலைகளைக் கொண்ட தங்க விலை விளக்கப்படம்
தங்கம் ஒரு சுவாரஸ்யமான கட்டத்திற்குள் நுழைகிறது. குறுகிய காலத்தில், அதிக பணவீக்கம், வலுவான டாலர் மற்றும் அதிக பத்திர வருவாய்கள் ஆகியவை அதற்குச் சாதகமாக இல்லை. ஆனால் நீண்ட கால நிலைமை கணிசமாக மிகவும் சிக்கலானதாகவே உள்ளது. மத்திய வங்கிகள் தொடர்ந்து தங்கள் கையிருப்புகளைப் பல்வகைப்படுத்துகின்றன, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் தங்க ETF-களுக்குத் திரும்புகின்றனர், மேலும் புவிசார் அரசியல் மற்றும் நிதிசார் நிச்சயமற்ற தன்மையும் நீங்கவில்லை.
எனவே, அடுத்தகட்ட நிகழ்வுகள் ஒரே ஒரு பணவீக்க எண்ணை மட்டும் சார்ந்திருக்காது. அமெரிக்கப் பத்திரங்களின் வருவாய், டாலர், ஃபெட் மீதான எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் தங்கத்தில் தொடரும் மூலதனப் பாய்ச்சல் ஆகியவற்றின் ஒருங்கிணைப்பே முக்கிய காரணியாக அமையும். தற்போதைய சரிவு ஒரு குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கமாகவே நீடிக்குமா அல்லது தங்கம் மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க நகர்வுக்குத் தயாராகிறதா என்பதை அவற்றின் வளர்ச்சியே தீர்மானிக்கக்கூடும்.
முழுமையான விலை விளக்கப்படப் பகுப்பாய்வு, COT அறிக்கையுடன் பணியாற்றுவதற்கான விரிவான வழிமுறை, மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஸ்விங் வர்த்தகர்களுக்கான நடைமுறைச் சூழ்நிலைகளை நீங்கள் இதில் காணலாம். XTB-யின் புதிய வீடியோ.
நீங்கள் தங்கத்தில் வர்த்தகம் அல்லது முதலீடு செய்ய ஆர்வமாக இருந்தால், XTB உங்களுக்காக ஒரு இலவச வழிகாட்டியைத் தயாரித்துள்ளது. XTB-இல் தங்கம் வாங்குவது அல்லது விற்பது எப்படி என்ற மின்புத்தகம்இதில், இந்தப் பொருள் குறித்த தேவையான அனைத்து தகவல்களையும் நீங்கள் காணலாம்.
CFDகள் சிக்கலான கருவிகள் மற்றும் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதால், விரைவான நிதி இழப்பு ஏற்படும் அபாயத்துடன் வருகின்றன. 77% சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இழப்பைச் சந்தித்துள்ளனர். CFDகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை நீங்கள் புரிந்துகொள்கிறீர்களா, உங்கள் நிதியை இழக்கும் அதிக ஆபத்தை நீங்கள் தாங்க முடியுமா என்பதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது, பொறுப்புடன் முதலீடு செய்யுங்கள்.
