Szef Portu.cz: W dłuższej perspektywie komputery są skuteczniejsze w inwestowaniu niż ludzie

Inwestowanie pieniędzy w cokolwiek jest ekscytujące, może przynieść zysk, ale wiąże się z tym również ryzyko. Na przykład, jeśli rok temu o tej porze zainwestowałeś dziesięć tysięcy koron w bitcoiny, dzisiaj dysponujesz zaledwie jedną czwartą tej kwoty. Jeśli zostawiłeś pieniądze na koncie oszczędnościowym, inflacja je uszczupliła i nie wzbogaciłeś się. Komu więc powinniśmy je powierzyć? Jedną z opcji jest rynek akcji i kapitałowy. Nie musisz już inwestować wyłącznie za pośrednictwem doradców lub drogich funduszy inwestycyjnych. Nawet w Czechach nie możnachat inwestuj w inteligentne algorytmy połączone z doświadczonym portemfolio menedżerowie. Prosto i online. Oferuje ją platforma inwestycyjna Portu.cz. Jej szef, Radim Krejčí, powiedział w wywiadzie: „Aktywne zarządzanie pieniędzmi, czyli podejście ludzkie, może być skuteczne w krótkim okresie, w czasach kryzysu lub w zarządzaniu dużymi sumami pieniędzy. Jednak na dłuższą metę człowiek odnosi większy sukces niż komputer tylko wyjątkowo."

Ile pieniędzy osobiście powierzyłeś komputerowi lub platformie robo-inwestycyjnej?

Ponieważ mam konto nie tylko w Port, ale także w szeregu zagranicznych serwisów robo-doradczych, jestem jednym z większych inwestorów. Zainwestowana kwota jest sześciocyfrowa.

Co sprawia, że ​​komputer jest lepszy od człowieka?folio menadżerowie?

Autonomiczne inwestowanie w oparciu o podejmowanie decyzji w oparciu o sztuczną inteligencję znajduje się dopiero w fazie testowej. Odkrycie, jak komputer może samodzielnie stawić czoła człowiekowi w obliczu kryzysu, może zająć jeszcze kilka lat (ostatni kryzys miał miejsce w 2008 r.). Wyniki, które na razie mam na biurku, mówią o nieco wyższej efektywności, jeśli tylko komputer wybiera i zarządza instrumentami inwestycyjnymi. Jestem więc optymistą, że pewnego dnia roboty zastąpią nas w inwestowaniu.

Jeśli chodzi o robodoradztwo, w zasadzie mówimy o różnicy pomiędzy inwestowaniem pasywnym i aktywnym oraz o zwiększeniu efektywności inwestowania poprzez wyeliminowanie niepotrzebnych ogniw w tradycyjnym łańcuchu, takich jak różni bankierzy, doradcy, menedżerowie, oddziały itp. Robodoradztwo działa na zasadzie inwestowania pasywnego, które ma szereg zalet w stosunku do inwestowania aktywnego. Dzięki temu, że nie dochodzi do częstych i niepotrzebnych zakupów i sprzedaży, inwestor nie ponosi wysokich opłat. W przypadku robo-doradców wynoszą one zwykle około 1%, a więc przewyższają praktycznie wszystkie fundusze. Inwestowanie pasywne jest bardziej opłacalne w dłuższej perspektywie i generuje wyższe zyski netto. Ponadto jest znacznie mniej czasochłonna i wymagająca psychicznie, dlatego jest odpowiednia dla ogółu populacji.

Co sprawia, że ​​port jest lepszy?folio menedżerem niż komputerem?

W długim okresie inwestycyjnym praktycznie nic. Wszystkie dostępne analizy wskazują, że aktywnefolio menadżerowie nie są w stanie wygenerować żadnych nadwyżek zysków. Im dłuższy jest ten okres, tym bardziej nieubłagane stają się te statystyki. Zobacz, jak opłaciła się inwestycja miliardera Warrena Buffetta w pasywne inwestowanie. W 2007 roku Buffett założył się o milion dolarów, że nie musisz nic robić, a jedynie trzymać indeks S&P500. I wygrał, indeks S&P500 zyskał 2017% rocznie do 7,1 r., podczas gdy aktywny menedżer zarobił klientom tylko 2,2% rocznie w tym samym okresie.

Aktywne zarządzanie pieniędzmi, czyli podejście ludzkie, może być skuteczne w krótkim okresie, w czasach kryzysu lub w przypadku zarządzania dużymi sumami pieniędzy. A i tak musisz trafić na najlepszy portfolio menedżer. Na przykład analiza MorningStar sugeruje, że aktywni inwestorzy mogą radzić sobie lepiej w kryzysie, ale różnica ta nieznacznie wzrasta.

Dla Twojego Choć nasze podejście opiera się na zasadzie pasywnego inwestowania, nazywamy je hybrydowym, ponieważ komputer sam nie jest w stanie podejmować decyzji inwestycyjnych bez udziału człowieka. Inwestowanie stało się prostsze dzięki automatyzacji i inteligentnym algorytmom, które współpracują z naszymi portfelami.folio menadżerowie, którzy ustalają początkową strategię pasywną i nadzorują wszystko. Dzięki temu nasi klienci otrzymują to, co najlepsze z obu światów.

Jak duże są Twoje transakcje Porta?

Inwestorzy w Porto inwestują średnio 38 tysięcy koron. MiniMinimalna kwota transakcji wynosi 1000 koron, maxMinimalna inwestycja jednego klienta wynosi kilka milionów koron. Około 70 procent naszych inwestorów przesyła regularnie pewną kwotę co miesiąc, co jest, nawiasem mówiąc, najlepszym podejściem inwestycyjnym. Większość klientów inwestuje pieniądze rzędu kilku tysięcy koron miesięcznie. 

Jakiej inwestycji dokonałeś najwięcej dla klientów?

Historyczna stopa zwrotu z naszych portfeli wynosi od 4 roku od 11 do 2013 procent rocznie. I zasadniczo nie może ona zasadniczo różnić się od wzrostu rynków. W tym roku rynki podlegają dużym wahaniom. Przykładowo w sierpniu mieliśmy średni zysk na portfelach na poziomie 5%, teraz jesteśmy nieco powyżej zera.

W jaki sposób zapewnia się, że klienci nie stracą zainwestowanych pieniędzy?

Zawsze powtarzamy, że inwestycje w Porto nie są pozbawione ryzyka. Klient może sam ustalić poziom ryzyka w skali od 1 do 10. Na początku zalecimy odpowiedni poziom dla każdego na podstawie odpowiedzi w kwestionariuszu początkowym. Jeżeli klient wybierze dziesięć, jego portfolio będzie składał się głównie z akcji amerykańskich, które oferują najwyższe zyski w długim okresie, ale mogą być nestzdolny. Jednak nawet w przypadku wysokiego ryzyka nie ma ryzyka, że ​​klient straci wszystko – portfele są zawsze zdywersyfikowane zarówno geograficznie (USA, Europa, Azja, rynki wschodzące), jak i aktywami (akcje, ale także obligacje). Dlatego najgorszy scenariusz tak naprawdę nam nie zagraża.

W co inwestujesz?

Inwestujemy w akcje i obligacje ETF na rynkach amerykańskich, europejskich, azjatyckich i tzw. rozwijających się. W koronach, dolarach i euro. Niewielka część portfela klientów pozostaje wówczas w gotówce.

Ile transakcji dokonałeś w tym roku?

W każdym cyklu biznesowym Porto, czyli co tydzień, realizujemy dziesiątki tysięcy transakcji. Wynika to z zasady robo-advisory, czyli sposobu zarządzania portfelami klientów w Porto. Transakcje są powiązane z automatycznym, ciągłym rebalansowaniem.ancportfeli, które monitorujemy i „korygujemy” co tydzień.

Jaką sumą pieniędzy klientów zarządzasz?

Obecnie oscyluje w dolnych dziesiątkach milionów koron. Przy obecnym wzroście powinniśmy przekroczyć granicę stu milionów koron w pierwszym kwartale 2019 roku. Warto jednak wspomnieć, że WOOD & Company, firma stojąca za marką Port, historycznie zarządzała środkami rzędu kilkudziesięciu miliardów koron. 

Ilu masz klientów? Jak rośnie ich liczba?

Obecnie mamy około trzech tysięcy zarejestrowanych inwestorów, a każdego dnia dołącza do nas średnio sześciu do dziesięciu nowych.

W jakie inwestycje w 2019 roku wierzysz najbardziej?

Akcje i obligacje rynków wschodzących mogą wzrosnąć w 2019 roku. Do tej pory notowały one znaczne spadki, więc są o krok przed rynkiem amerykańskim. Rynki rozwinięte osiągnęły w tym roku historyczne maksima. maxi możemy spodziewać się nieco niestabilnego roku i korekty. Z drugiej strony nie wierzę, że na rynkach tworzy się bańka, bardziej prawdopodobne jest, że jest to konsekwencja cyklicznego rozwoju gospodarczego. Nie mam zaufania do kryptowalut ani krypto-towarów i nie polecałbym inwestowania w Bitcoina osobom niebędącym ekspertami. Jakościowe projekty nieruchomości nadal będą stanowić ciekawą okazję inwestycyjną. Wierzę również w alternatywne formy inwestowania.

Profil: Radim Krejčí, vedoucí projektu Portu.cz

Profesjonalista inwestycyjny z ponad 16-letnim doświadczeniem w wiodących czeskich instytucjach finansowych. W WOOD & Company kieruje działem digital, który jako pierwszy ze swoich projektów uruchomił Portu.cz