Pesan komersial: Nasdaq telah menjadi salah satu indeks saham dengan kenaikan terbesar dalam beberapa tahun terakhir. Investasi besar-besaran di bidang kecerdasan buatan, pertumbuhan pesat perusahaan semikonduktor, dan hasil yang kuat dari perusahaan teknologi besar telah membantu indeks ini mencapai titik tertinggi baru. maxNamun, sentimen pasar telah berubah secara signifikan dalam beberapa hari terakhir, dengan Nasdaq mengalami penurunan selama beberapa hari yang menjauhkannya dari level rekor baru-baru ini.
Sampai baru-baru ini, tampaknya kecerdasan buatan akan terus mendukung sektor teknologi tanpa hambatan besar. Namun, investor menjadi lebih berhati-hati dan semakin mempertimbangkan apakah investasi besar-besaran saat ini di bidang AI benar-benar akan memberikan pengembalian yang memadai. Pertanyaan utamanya sekarang bukan hanya berapa banyak perusahaan berinvestasi di bidang AI, tetapi terutama kapan dan sejauh mana pengeluaran ini akan mulai menghasilkan keuntungan dan arus kas bebas yang lebih tinggi.
Penurunan harga chip dan meningkatnya pertanyaan seputar booming AI.
Salah satu alasan utama koreksi pasar saat ini adalah aksi jual di sektor semikonduktor. Perusahaan-perusahaan seperti AMD, Micron, dan perusahaan lain yang terkait dengan produksi chip dan peralatan teknologi, yang telah memperoleh keuntungan signifikan dari perkembangan kecerdasan buatan dalam beberapa tahun terakhir, berada di bawah tekanan. Situasi ini juga diperumit oleh laporan kemajuan teknologi dalam pengembangan teknologi chip buatan China sendiri. Investor mulai mempertimbangkan apakah perusahaan teknologi Barat dapat mempertahankan keunggulan kompetitif dan margin tinggi mereka saat ini jika persaingan dari China secara bertahap menguat.
Namun, perhatian pasar semakin terfokus pada raksasa teknologi itu sendiri. Microsoft, Alfabet, Meta dan Amazon berencana menginvestasikan ratusan miliar dolar dalam infrastruktur AI tahun ini. Dana ini terutama diarahkan ke pusat data, chip yang canggih, dan cloudlayanan. Investor saat ini nestJika suatu perusahaan melampaui ekspektasi analis tetapi juga menawarkan prospek yang lebih lemah, sahamnya mungkin bereaksi dengan jatuh secara signifikan. Pasar secara bertahap bergeser dari antusiasme tentang potensi AI ke pertanyaan apakah investasi ini benar-benar akan membuahkan hasil secara ekonomi.
Modal sedang mengalir keluar dari sektor teknologi.
Perkembangan saat ini tidak serta merta berarti bahwa investor sepenuhnya meninggalkan pasar saham. Sebaliknya, terjadi apa yang disebut rotasi modal, di mana sebagian uang mengalir dari perusahaan teknologi ke sektor yang lebih tradisional atau defensif. Di masa ketidakpastian yang meningkat, investor mencari perusahaan dengan hasil yang lebih dapat diprediksi dan arus kas yang stabil, yang mendukung, misalnya, perusahaan perawatan kesehatan, perusahaan industri, atau sektor barang konsumsi. Saham teknologi tetap menjadi topik yang menarik dalam jangka panjang, tetapi setelah pertumbuhan yang sangat kuat dalam beberapa tahun terakhir, tuntutan investor meningkat. Perusahaan tidak lagi hanya dinilai berdasarkan visi dan potensinya, tetapi juga berdasarkan apakah mereka dapat mengubah janji mereka menjadi hasil nyata.
The Fed dan inflasi tetap menjadi risiko penting.
Faktor penting lain yang memengaruhi sentimen investor adalah lingkungan makroekonomi. Pasar memantau dengan cermat tindakan Federal Reserve AS, dan khususnya perkembangan suku bunga. Meskipun suku bunga saat ini diperkirakan akan tetap stabil di kisaran 3,50-3,75%, ketidakpastian tetap ada karena tekanan inflasi yang terus berlanjut.
Sumber: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
Hal ini dapat didukung oleh harga energi yang lebih tinggi atau kenaikan biaya yang terkait dengan infrastruktur teknologi, misalnya. Jika inflasi tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, The Fed dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, atau perdebatan tentang kenaikan lebih lanjut dapat dibuka kembali. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi sangat merugikan perusahaan teknologi yang bernilai tinggi, karena mengurangi nilai sekarang dari pendapatan masa depan mereka.
Di mana Nasdaq bisa mendapatkan dukungan?
Selain faktor fundamental, investor juga memperhatikan level teknikal yang dapat menunjukkan di mana penurunan saat ini dapat menemukan titik dukungan. Saat ini, area penting berada di sekitar 28.500 hingga 28.600 poin. Jika indeks berhasil kembali di atas level ini, indeks tersebut dapat kembali menuju level sebelumnya. maxSaya memiliki sekitar 31.000 poin.
Sumber: xStation 5, grafik harga instrumen US100
Jika penurunan terus berlanjut, perhatian akan beralih ke level sekitar 27.500 dan 27.000 poin. Dari perspektif analisis volume, area antara 24.800 dan 25.000 poin juga signifikan, di mana sejumlah besar posisi telah diperdagangkan di masa lalu. Zona pembelian yang lebih kuat terletak lebih rendah lagi, kira-kira antara 24.000 dan 24.500 poin dan kemudian sekitar 22.600 dan 23.200 poin. Ini adalah area yang mungkin menarik bagi investor institusional yang mencari peluang setelah penurunan yang lebih signifikan.
Kisah AI terus berlanjut, tetapi ekspektasi sangat tinggi.
Koreksi saat ini tidak secara otomatis berartionec dari kisah pertumbuhan kecerdasan buatan. Permintaan akan daya komputasi, pusat data, dan semikonduktor tetap tinggi, dan perusahaan teknologi terbesar kemungkinan akan terus berinvestasi besar-besaran. Tetapi investor menjadi jauh lebih menuntut. Sudah nestAlih-alih hanya mengumumkan rencana besar untuk AI, perusahaan perlu menunjukkan bahwa mereka dapat mengubah investasi ini menjadi pendapatan nyata dan profitabilitas yang lebih tinggi.
Kesenjangan antara ekspektasi tinggi dan hasil aktual akan menjadi salah satu faktor utama yang akan menentukan arah masa depan saham teknologi dalam beberapa kuartal mendatang. Jika Anda ingin mengikuti perkembangan saham teknologi, indeks Nasdaq, atau perusahaan individual yang terkait dengan AI, Anda dapat dengan mudah melihat dan memperdagangkan perkembangannya melalui platform XTB. Buka akun gratis dan mendapatkan akses ke ribuan saham, ETF, dan instrumen investasi lainnya.
CFD adalah instrumen yang kompleks dan, karena penggunaan leverage, memiliki risiko kerugian finansial yang cepat dan tinggi. 74% investor ritel pernah mengalami kerugian. Anda harus mempertimbangkan apakah Anda memahami cara kerja CFD dan apakah Anda mampu menanggung risiko tinggi kehilangan dana Anda. Berinvestasi itu berisiko, berinvestasilah secara bertanggung jawab.
