پیام تجاری: طلا شش هفته فوق‌العاده آشفته را پشت سر گذاشته است. پس از یک افزایش قیمت قوی در ماه اوت، زمانی که قیمت آن حدود ۱۳ درصد افزایش یافت و از ۴۵۰۰ دلار در هر اونس فراتر رفت، در ماه سپتامبر تغییر جهت قابل توجهی داشت. این فلز گرانبها در طول ماه حدود ۵ درصد از ارزش خود را از دست داد و در اوایل اکتبر نیز به روند نزولی خود ادامه داد. در روز چهارشنبه، ۷ اکتبر، قیمت آن به حدود ۴۱۱۴ دلار در هر اونس کاهش یافت که پایین‌ترین سطح آن از اوایل اوت است. با وجود تنش‌های ژئوپلیتیکی مداوم، طلا قادر به ادامه رشد قبلی خود نیست.
منبع: xStation5
بازدهی اوراق قرضه آمریکا و تقویت دلار، طلا را با کاهش قیمت مواجه کرد
دلیل اصلی این کاهش، افزایش قابل توجه بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده و تقویت دلار است. بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به بالاترین سطح خود از سال 2002 رسیده است که جذابیت دارایی‌های بهره‌دار را به قیمت طلا که هیچ بهره‌ای برای سرمایه‌گذاران ندارد، افزایش داده است. در عین حال، دلار قوی‌تر، طلا را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر می‌کند. این تحول همچنین به تغییر انتظارات در مورد سیاست پولی فدرال رزرو مربوط می‌شود که پس از فشارهای تورمی مجدد، سیاست پولی را تشدید کرده است. اگرچه داده‌های ضعیف‌تر از بازار کار ایالات متحده در ماه سپتامبر احتمال افزایش نرخ بهره دیگر در ماه اکتبر را کاهش داد، اما بازارها هنوز روی تشدید احتمالی نرخ بهره در ماه دسامبر حساب می‌کنند.
به طور متناقضی، وضعیت ژئوپلیتیکی این بار به طلا کمکی نمی‌کند.
جالب اینجاست که طلا با وجود جنگ جاری در خاورمیانه، حملات به زیرساخت‌های انرژی و مشکلات مربوط به عرضه نفت، در حال تضعیف است. در شرایط عادی، چنین رویدادهایی تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد. با این حال، در حال حاضر، این درگیری باعث گران‌تر شدن انرژی و تجدید نگرانی‌ها در مورد تورم شده است. بنابراین، سرمایه‌گذاران انتظار دوره طولانی‌تری از نرخ‌های بهره بالاتر را دارند که بر طلا فشار می‌آورد. بنابراین، ژئوپلیتیک به دو صورت عمل می‌کند. تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد، اما در عین حال جذابیت آنها را از طریق تورم و بازده اوراق قرضه کاهش می‌دهد.
بانک‌های مرکزی همچنان خریداران قابل توجهی هستند
طلا در بلندمدت توسط بانک‌های مرکزی که به تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی خود ادامه می‌دهند، حمایت می‌شود. طبق گزارش شورای جهانی طلا، خرید خالص طلا توسط آنها در ماه اوت به ۳۹ تن رسید و چین، ازبکستان و لهستان از مهمترین خریداران بودند. بانک مرکزی چین برای بیست و سومین ماه متوالی به خریدهای خود در ماه سپتامبر ادامه داد. علاقه شدید همچنان در بین سرمایه‌گذاران ETF وجود دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری فیزیکی جهانی با پشتوانه طلا در ماه سپتامبر شاهد ورود حدود ۱۰ میلیارد دلار بودند و دارایی‌های آنها به رکورد ۴۲۵۶ تن رسید. این نشان می‌دهد که ضعف فعلی قیمت هنوز به معنای خروج عمومی از طلا نیست.
بانک‌های بزرگ چه انتظاری دارند؟
با وجود اصلاح فعلی، بسیاری از بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ نسبت به چشم‌انداز بلندمدت خوش‌بین هستند. در اواخر سپتامبر، گلدمن ساکس تخمین خود را برای قیمت طلا در پایان سال 2026 به 4650 دلار در هر اونس کاهش داد.oneبا این حال، حدود ۲۰۲۷، صoneطلا با قیمت ۵۴۰۰ دلار. جی پی مورگان حتی خوش‌بین‌تر بود و در پیش‌بینی ژوئن خود، میانگین قیمت ۶۰۰۰ دلار را برای سه‌ماهه آخر سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرد. بانک آمریکا محتاط‌تر است و میانگین قیمت ۴۰۰۰ دلار را برای سه‌ماهه آخر پیش‌بینی می‌کند و به کاهش احتمالی به ۳۷۵۰ دلار اشاره می‌کند. با این حال، این بانک همچنین انتظار بهبود در بلندمدت را دارد و میانگین قیمت ۵۰۰۰ دلار را برای سه‌ماهه دوم و سوم سال ۲۰۲۷ پیش‌بینی می‌کند. بنابراین، پیش‌بینی‌های مختلف نشان می‌دهد که اگرچه بانک‌ها عمدتاً به پتانسیل بلندمدت طلا اعتقاد دارند، اما تحولات کوتاه‌مدت همچنان بسیار نامشخص است.
چشم‌انداز: تحولات نرخ بهره فدرال رزرو و اوراق قرضه تعیین‌کننده خواهد بود
در هفته‌های آینده، سطح کلیدی برای طلا ۴۱۰۰ دلار در هر اونس خواهد بود. اگر بازده اوراق قرضه ایالات متحده همچنان افزایش یابد و دلار قوی بماند، کاهش بیشتر به سمت سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را نمی‌توان رد کرد. برعکس، ثبات در بازار اوراق قرضه یا کاهش انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره می‌تواند به بهبود طلا کمک کند. با این حال، عوامل بلندمدت، به ویژه خریدهای بانک‌های مرکزی، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها در مورد افزایش بدهی عمومی، همچنان پابرجا هستند. بنابراین، کاهش فعلی به معنای ... نیست.oneج) علاقه بلندمدت سرمایه‌گذاران به طلا.
اگر به تجارت یا سرمایه‌گذاری در طلا علاقه‌مند هستید، XTB یک کتاب الکترونیکی رایگان با عنوان «چگونه در XTB طلا بخریم یا بفروشیم» برای شما آماده کرده است که در آن تمام اطلاعات لازم در مورد این کالا را خواهید یافت.
CFDها ابزارهای پیچیده‌ای هستند و به دلیل استفاده از اهرم، ریسک بالایی از ضرر مالی سریع را به همراه دارند. 77٪ از حساب‌های سرمایه‌گذاران خرد هنگام معامله CFD با این ارائه‌دهنده، ضرر را تجربه کرده‌اند. باید در نظر بگیرید که آیا نحوه کار CFDها را می‌دانید و آیا می‌توانید ریسک بالای از دست دادن وجوه خود را بپذیرید. سرمایه‌گذاری ریسک دارد. مسئولانه سرمایه‌گذاری کنید.
